把脉产业内核 透视价值转化 | 深度解读工业互联网的投资策略
【机床商务网栏目 市场分析】日前，工业富联举办了两周年庆之投资策略专场《把脉变量·洞见机遇|后疫情时代下工业互联网的投资策略和产业韧性》，邀请了一级及二级市场投资和产业界智囊团共聚线上，厚朴投资、华安基金、IDG、中金公司、天泽智云等机构重量嘉宾亲临云端会场，共享投资机遇的真知灼见，洞察中国科技行业的机会，发掘产业链背后隐藏的投资机会。这场资本市场的云端对话由新财富、证券时报e公司进行直播合作，累计观看人数突破万人次。
聚焦产业链，解耦新基建红利解读投资机遇
2020年，疫情引发了经济的不确定性，投资也蒙上了迷雾。随着疫情逐步控制和美元持续走弱，华安基金副总经理、首席投资官翁启森认为，今年市场流动率够充裕，依然有投资机会，掌握时代机遇，就能抗衡宏观经济的挑战。对于产业链下隐藏的投资机会，他判定“中国库存周期已经触底并将长期持续，供给侧改革影响深远，以、优秀上市公司为主导的格局愈发明显”。
其中，5G作为发展科技必争之地，新一轮科技创新浪潮，也是中国工业互联网科技力实现弯道超车的重要一环，这一领域也是资本追逐的大热点。厚朴投资合伙人、首席执行官刘德贤断言，“4G受益者多为B2C企业，而5G更多利好制造业等产业。而5G将考验中国企业的自主创新能力，在人工智能+云计算领域中，具有自主创新能力的更具投资价值，更能抵御风险”。
作为新基建的C位主角，工业互联网和硬科技已成为时下投资圈的流行词汇。目前工业互联网中引人瞩目的AI、5G、云计算，为工业插上科技之翼、迅速云化，其投资潜力巨大，是资本追捧的宠儿。中金董事总经理黄乐平表示，疫情催生了无接触经济的飞跃发展，所以从投资周期来看，目前AI+云计算时代下确定性高的投资机会，在于数据中心的硬件、半导体设备。其中数据中心的服务器和存储器正是工业富联的优势所在，占市场的40%以上。
在硬科技方面，有着“科技捕手”美誉的IDG合伙人牛奎光指出，“2C端互联网产业到了拐点，用户渗透率和使用时长已经到达高点。未来十年硬科技发展机会很大，并且中国在硬科技方面有持续性的比较优势。在产业链升级和中国新基建红利带动下，这一赛道涌现出众多躬身入局者，也逐渐成就优秀的独角兽如工业富联等企业，让市场尤为期待。”
资本与企业共赢，透视工业互联网下智造的价值转化
与传统基建不同，新基建的投资不仅依赖于地方政府，更需要扩大投资主体来源，而资本撬动“中国智造”也将大有可为，为工业互联网提供充足弹药和广阔格局，在新基建大背景下，资本与企业的关系尤为密切。
嘉宾们从产业和资本的角度，就新基建背景下探讨了工业互联网当下的发展，认为其模式和应用落地方面也面临挑战。比如工业“Big Small Data”的挑战，对多数企业来说，相比大数据，企业更需要的是大量有效的小数据；以及预测性维护如何更提前预测故障原因。
在产业方面，中金黄乐平与IDG牛奎光先生给出了他们深刻的见解。前者对工业互联网平台发展模式做了分析，他认为，“每个时代都会诞生平台型企业，但是其实只做工业互联网平台很难有价值，垂直行业有经验的的参与很有必要。”对于成长型企业来说，他指出大的商业机会是工业软件，将其云化就足够支撑很多中小企业在Saas平台发展起来。而利用好数据资产和提高服务能力是工业互联网平台发展的趋势。
而牛奎光则认为，云化是未来有价值、代表先进模式，这是把产品或解决方案变成平台化服务的捷径。中国市场在对于服务的商业价值认知还需要深化，才能真正做好工业互联网平台的服务。
而谈到预测性维护，天泽智云联合创始人、CEO孙昕认为，它可能是工业互联网体系中有“前途”的应用，然而通过自身经验拜访客户发现，90%以上工业客户在现阶段都没有急迫的需求要做这件事。他分享到，科技公司一定要结合行业调研进行推进落地，将技术的成熟度、与产业发展需求的匹配度、以及市场体量和发展门槛等，作为业务聚焦的筛选标准。并提出动态演进的三级推进法：中短期针对大规模商业或落地，长期聚焦迭代和进取新领域探索新方向，从项目模式到规模复制模式。
同时，除了多层次、多位点地加强产业的纵深发展，资本的正向意义还在于深入影响内部管理格局。5G和AI改变了商业模式，让许多公司在变大的同时面临组织能力变革、人才培养困境。厚朴CEO刘德贤建议，用敏捷方式不断试错，自发快速形成内部沟通管理的方法论，培养人才，“只要能解决当下问题的都是好管理，管理无对错”。华安基金翁启森给企业的建议是，要善用资本市场，帮助企业养成宏大眼光，并以吸引人才，帮企业建造护城河，这也是企业发展的重要利器。同时企业要重点解决自身执行力的问题。
天泽智云孙昕表示，“目前行业存在一定的供需矛盾，但是降本增效是永恒的话题，更多应用场景在等待被挖掘。要深入了解客户、扎入应用场景，让投资机构成为桥梁，形成产业-投资的联动；更需要耐力，及行业资源导入和国家政策扶持鼓励，多方合力解决。总体上看，客户对工业互联网产品和工业智能化解决方案是买账和认可的。”
另外，针对投资者普遍关心的话题“在动荡的政经环境下投资布局工业互联网及产业数字化的机遇”，华安基金翁启森回应道“非常看好消费升级、科技创新、产业这几个赛道。投资格局首先是看好5G相关基础设施建设，包括数据中心、服务器、半导体等，以及平台类和科技服务型的公司。此外，在中国发展内循环经济里面，我也看好当前消费升级的赛道。中国80后的婴儿潮具有强大的消费能力，因此消费升级的相关产业潜力巨大”。
深谙资本与产业的共赢之道，作为工业互联网第一股的工业富联近期在战略投资上动作频频。今年4月，公司投资北京凌云光技术，用于机器视觉及工业人工智能在智慧工厂的研发及应用。5月，与中信控股、中信戴卡和华润水泥共同设立合资公司，致力打造工业互联网平台，向垂直行业提供智能制造及工业互联网技术解决方案。7月，工业富联宣布通过出资5.6亿元成为鼎捷软件第一大股东，目标接下来完成所有监管审批及交割流程，之后会共同推进完善智能工业系统，为整体产业由数字化发展到智慧化的持续改善提供一个厚实的基础。
工业富联通过对高质量、高技术标的的投资，增强自身技术的能力及市场的打通，并将持续在工业互联网、人工智能等领域发挥工业富联独特的技术能力，提高内部的业务多元化以及对外科技赋能的实力。
正如同嘉宾们的深刻见解和洞察，发展模式的探索、智能化生产和管理的深化，将逐渐成为工业互联网生态系统中重要的基础性环节，成为助推制造行业数字化转型的利器，为整个产业带来先机和活力。而此风口领域和赛道中的者，势必也将长期处于聚光灯下，被投资市场所追捧。工业富联也将持续深耕智能制造和工业互联网领域，一如既往保持“绩优股”的势头，为资本市场的良好发展贡献出一份力。
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