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轴研科技晋级 “国机系”加速分类注资

2008年06月05日 16:13中国机床商务网点击:3417

   “这次重组轴承业务,是国机集团推行分类注资策略的最新动作,也是为扩大轴承业务的生产能力搭建平台。”6月3日,轴研科技证券部一位内部人士对本报记者表示,“最关键的变化在于,洛阳轴承研究所(轴研科技原控股股东,下称"轴研所")原来以科研为主,重组后将以轴承生产制造为重心。”

  此前于5月30日,轴研科技公告,拟向实际控制人国机集团定向增发购买轴研所100%股权。

 国金证券的报告指出,上述收购完成后轴研科技将成为国机集团唯一直接控股的上市子公司。这意味着轴研科技将变身为“国机系”下属一级子公司,同时轴研所的资产将被整体注入轴研科技。

  据悉,轴研所已在5月26日与国机集团签署协议,将所持轴研科技股份全部无偿划转给国机集团。

  6月2日,停牌半个月的轴研科技以14.77元复牌交易,6月3日收盘价为12.75元。

  科研转向制造

  “这次重组的基本思路是,加速推动公司由科研院所向制造企业转型,以科研带动产能扩张,”轴研科技证券部的上述人士表示,“或许,外界并没有觉察到这一点。”

  该人士表示,按照国资委等有关部委的政策,以后科研院所不能以单独的实体存在,众多央企都在加速将科研院所资产打包进入上市公司。

  由于上述重组涉及复杂的股权关系,国机集团将分“三大步”进行操作。

  首先,轴研所将所持轴研科技34%股权(共33,150,000股)无偿划转给国机集团;第二步,将轴研所改制为洛阳轴承研究所有限责任公司(暂命名);最后,轴研科技定向增发不超过1100万股,购买国机集团持有的轴研所100%股权,增发价格为11.73元/股。

  “这次收购的是主辅业分离后的轴研所有限公司100%股权,初步估值约为1.2亿元。”轴研科技上述证券部人士解释,“轴研所主辅业分离已获国资委批准,改制方案已经确定,预计今年6月底完成工商变更手续。”

  上述交易完成后,国机集团下属轴承业务资产将实现整体上市;同时,国机集团在轴研科技的持股比例将上升到40.31%。

  此次拟收购的业务资产包括轴承质量检测中心、军品业务资产、相关土地、房产以及轴研所新投资建设的精密重型机械轴承产业化项目。

  “其中,精密重型机械轴承产业化项目是未来的扩张重点,计划增加投资2.58亿元,该项目已获国家发改委批复。”上述人士表示。

  公告显示,轴研所于2007年2月与洛阳精密机床有限公司、青岛和信机床有限公司合资组建洛阳轴研精密机械有限公司,注册资本6000万元。其中,轴研科技以现金投资3060万元,持股51%。

  据本报记者了解,在轴承设备领域,轴研所的强项在于技术研发与产品设计,在轴承生产制造与市场开发方面能力明显不足。

  “上述重组有利于国机集团实现轴承业务研发一体化,扩大轴承生产规模,提升盈利能力。”平安证券指出。

  加速分类注资

  上述重组预案公布后,业界猜测国机集团未来是否将轴研科技私有化(私有化是指把该上市公司的资产合并到另一家上市公司中,同时注销该公司)?

  轴研科技证券部上述人士表示,“这不可能,国机集团已经明确提出暂缓整体上市;其重组思路是分类注资,把不同业务类型的资产注入相应的上市公司,而私有化轴研科技必然涉及集团的整体上市。”

  上述重组预案显示,轴研科技2007年营业收入为22469.32万元,利润总额3484.88万元,净利润3539.89万元;本次收购完成后,2008年预计营业收入31054.82万元,利润总额4741.47万元,净利润4134.34万元。此外,在中小板上市的轴研科技总股本仅9750万。

  据了解,国机集团2007年营业收入超过600亿元,正是由于轴研科技在国机集团的业务规模中占比太小,引起业界关于私有化的猜测。

  事实上,国机集团董事长任洪斌曾在接受媒体采访时表示,2008年,集团整体上市条件还不成熟,我们会把优质资产在未来几年打包注入不同的上市公司。

  在暂缓整体上市之后,国机集团启动新一轮重组,正在加速推行“分类注资”,逐一整合下属上市公司。

  此前于今年1月,国机集团下属另一家上市公司鼎盛天工完成定向增发。

  该公司向控股股东天津工程机械研究院及其他投资者非公开发行股票,募集资金约12亿元。增发募集资金项目包括:节能机械项目4.5亿元,工程机械再制造项目3.5亿元,偿还银行贷款1.5亿元,收购天工院工业用地及厂房2.5亿元。

  逐一整合轴研科技与鼎盛天工表明,国机集团正在加速向装备制造业转型。在向装备制造业转型的同时,国机集团加大力度推动子公司改制上市。其基本原则是,推进核心资产“分拆上市”。

  在重组鼎盛天工、轴研科技的同时,国机集团也在整合核心子公司CMEC(中国机械设备进出口总公司)的资产赴港IPO。CMEC去年底已经递交申请报告,目前仍在等待监管部门批准,承销商为中银国际。

  据了解,CMEC是国机集团开展国际工程承包业务的核心企业,国机集团计划分拆其在港上市,拟集资30亿元。所得资金将用于公司在海外的机电工程业务营运,以及投资海外矿产项目。

  在更广阔的“国机系”重组路线图中,6家上市公司(轴研科技,常林股份,中工国际,鼎盛天工,一拖股份中刚重组完其中的2家。

  据了解,一拖股份有可能经过国机集团重组之后回归A股。
(来源:)

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